Stock Market: స్టాక్ మార్కెట్లో ఎప్పుడు దిద్దుబాటు చోటుచేసుకున్నా పెట్టుబడిదారులలో ఒకటే సందేహం మొదలవుతుంది. మార్కెట్లో కొనసాగాలా లేదా తమ డబ్బును సురక్షితమైన మార్గాల్లోకి మళ్లించాలా?. ఈక్విటీ (స్టాక్స్) దీర్ఘకాలంలో ఎక్కువ రాబడులను ఇస్తున్నప్పటికీ, మార్కెట్ తీవ్రమైన ఉడుదుడుకులకు గురైనప్పుడు అది పెట్టుబడిదారుల ఓర్పును పరీక్షిస్తుంది. మరోవైపు డెబ్ట్ (రుణ/బాండ్) పెట్టుబడులు స్థిరత్వాన్ని ఇస్తాయి. కానీ కాలక్రమేణా ఆశించిన స్థాయి సంపదను సృష్టించలేకపోవచ్చు. పెరుగుదల, స్థిరత్వం (Stability) అనే ఈ రెంటి మధ్య సమతుల్యత సాధించడానికే హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు (Hybrid ETFs) ఉపయోగపడతాయి.
హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు అంటే ఏమిటి?
ఇటీవల సెబీ (SEBI – సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా) అనుమతించిన ఈ హైబ్రిడ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (Hybrid ETFs) ఒకే ఒక నిష్క్రియాత్మక (Passive) ఉత్పత్తిలో ఈక్విటీ, డెబ్ట్ రెండింటినీ మిళితం చేస్తాయి. సాధారణంగా యాక్టివ్గా మేనేజ్ చేసే హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో ఫండ్ మేనేజర్ మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. కానీ హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు అలా కాకుండా, ముందే నిర్దేశించిన నిబంధనలు కలిగిన సూచీ ఆధారంగా, పారదర్శకంగా, నిర్ణీత ఆస్తి కేటాయింపుతో నడుస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొనే అతిపెద్ద సవాలు అయిన ‘వృద్ధి లేదా స్థిరత్వం’ అనే గందరగోళానికి పరిష్కారం చూపడానికే హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు రూపొందించారని మిరే అసెట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్స్ (ఇండియా) ఇటిఎఫ్ ప్రొడక్ట్స్ హెడ్ అండ్ ఫండ్ మేనేజర్ సిద్ధార్థ్ శ్రీవాస్తవ తెలిపారు.
ఇది కూడా చదవండి: Swiggy Instamart: సూపర్ గుడ్న్యూస్.. ఇప్పుడు ఇన్స్టామార్ట్లో గ్యాస్ సిలిండర్లు.. 10 నిమిషాల్లోనే డెలివరీ..!
ఇవి కూడా చదవండి
సాంప్రదాయ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ – హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్ల మధ్య తేడా:
సాంప్రదాయ హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్: నిబంధనల పరిమితికి లోబడి ఫండ్ మేనేజర్లు పెట్టుబడుల కేటాయింపులను, రంగాలు (Sectors), డెబ్ట్ నాణ్యతను తమ ఇష్టానుసారం మార్చే వెసులుబాటు ఉంటుంది. హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు అనేవి ముందే నిర్ణయించిన సూచీ పద్ధతిని మాత్రమే పాటిస్తాయి. ఉదాహరణకు: ఒక బ్యాలెన్స్డ్ హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్ ఈక్విటీ, డెబ్ట్ మధ్య 50:50 నిష్పత్తిని నిర్వహించవచ్చు. స్పష్టమైన నియమాల ఆధారంగా నియామకాల రీబ్యాలెన్సింగ్ క్రమానుగతంగా జరుగుతుంది. దీనివల్ల పోర్ట్ఫోలియోపై పెట్టుబడిదారులకు స్పష్టమైన అవగాహన ఉంటుంది.
హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్ల ప్రధాన ప్రయోజనాలు:
ఒకే ఉత్పత్తిలో రెండు ప్రయోజనాలు ఉంటాయి. వేర్వేరుగా ఈక్విటీ, డెబ్ట్ ఇటిఎఫ్లను కొనాల్సిన అవసరం లేకుండా ఒకే ఫండ్ ద్వారా రెండింటిలోనూ పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. స్వయంచాలక రీబ్యాలెన్సింగ్.. ఫండే స్వయంగా కేటాయింపులను నిర్వహిస్తుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు మాన్యువల్గా రీబ్యాలెన్స్ చేసుకోవాల్సిన పనిలేదు. ఇవి ఎక్స్ఛేంజ్లలో ట్రేడ్ అవుతాయి. అందుకే మార్కెట్ పనివేళల్లో ప్రస్తుత ధరల వద్ద ఎప్పుడైనా సులభంగా కొనవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. ఏదేమైనా రాబడులను గరిష్టం చేయడమే ఈ ఫండ్ల ప్రధాన లక్ష్యం కాదు. మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు ఎక్కువ నష్టం జరగకుండా రక్షించడానికే ఈక్విటీలో కొంత ఉపశమనాన్ని ఇవి వదులుకుంటాయని సిద్ధార్థ్ శ్రీవాస్తవ తెలిపారు.
పన్ను ప్రయోజనాలు (Tax Efficiency):
హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లలో రీబ్యాలెన్సింగ్ అనేది ఫండ్ పరిధిలోనే జరుగుతుంది. విడివిడిగా ఈక్విటీ, డెబ్ట్ ఫండ్స్ కొని రీబ్యాలెన్స్ చేసుకున్నప్పుడు క్యాపిటల్ గెయిన్స్ పన్ను పడుతుంది. కానీ ఇటిఎఫ్లో రీబ్యాలెన్సింగ్ లోపల జరగడం వల్ల మీరు యూనిట్లను విక్రయించి నగదుగా మార్చుకునేంత వరకు మూలధన లాభాల పన్ను వాయిదా పడుతుంది. దీనివల్ల దీర్ఘకాలంలో మెరుగైన కాంపౌండింగ్ ప్రయోజనం లభిస్తుంది. డెబ్ట్ ఎక్స్పోజర్ 65% కంటే తక్కువగా ఉండే బ్యాలెన్స్డ్ హైబ్రిడ్ ఇటిఎఫ్లు 1 సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేస్తే లాంగ్ టర్మ్ క్యాపిటల్ గెయిన్స్ పన్ను పరిధిలోకి వస్తాయి.
ఎవరు వీటిని ఎంచుకోవచ్చు?
మార్కెట్ టైమింగ్తో సంబంధం లేకుండా క్రమశిక్షణతో కూడిన పెట్టుబడిని కోరుకునే వారికి ఇవి అనుకూలం. మార్కెట్లో కొత్తగా అడుగుపెడుతున్న పెట్టుబడిదారులకు, స్టాక్ మార్కెట్ ఆ హెచ్చుతగ్గుల సమయంలో ఆందోళన చెందకుండా సురక్షితంగా ఉండాలనుకునే వారికి ఇవి ఉత్తమ ఎంపిక.
గమనిక: ఏ పెట్టుబడి సాధనమూ అందరికీ సరిపోదు. పెట్టుబడిదారులు తమ స్వంత రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం, ఆర్థిక లక్ష్యాలు, సమయాన్ని బట్టి ఫైనాన్షియల్ అడ్వైజర్ను సంప్రదించి నిర్ణయం తీసుకోవడం శ్రేయస్కరం.
ఇది కూడా చదవండి: Gold Price Today: బంగారం, వెండి కొంటున్నారా? మీకో భారీ గుడ్న్యూస్..!